15:53
+26 C°
Пробки:   3 балла
$
62.9006
73.1345

Фондовый рынок. Прогноз на июль

27 июня 2018 года
1447
Фондовый рынок. Прогноз на июль
Прогноз для редакции подготовил Иван Пташник, ведущий финансовый советник БКС Премьер* г. Краснодар.

Индекс Мосбиржи на торгах в пятницу показал небольшой рост (+0,17 %) вслед за ценами на нефть в преддверии министерской встречи ОПЕК+ в Вене. Министры ОПЕК+ предварительно согласились увеличить добычу на 1 млн баррелей в сутки. Однако эта цифра номинальная, реальное увеличение добычи составит не более 600 тыс. баррелей в сутки с учетом того, что некоторые страны не могут нарастить производство. Министр нефти Ирана Бижан Намдар Зангане довольно быстро покинул совещание и заявил, что страны не смогут прийти к соглашению (на пятницу и субботу намечено обсуждение, после чего будет принято окончательное решение). Иран все еще может наложить вето на решение ОПЕК+, однако остальные участники смогут без проблем его обойти.

По нашему мнению, жесткая позиция Ирана еще сдерживает страны. Если он откажется сотрудничать в принципе, это может повлечь еще более агрессивное

увеличение добычи. Мы предполагаем, что увеличение добычи на 600 тыс. баррелей в сутки будет в целом нейтрально воспринято рынком на фоне недавних событий в Ливии. Но агрессивный рост добычи приведет к дальнейшей коррекции цен ближе к уровню $ 70 за баррель. В долгосрочной перспективе мы ждем, что страны продолжат смягчать сделку и могут даже анонсировать полный выход из нее до конца 2019 года. Учитывая эти обстоятельства, на фоне наращивания сланцевой добычи в США мы ожидаем долгосрочный уровень цен на нефть в диапазоне $ 65–75 за баррель.

Фондовый рынок

В пятницу выросли акции «РусГидро» (+2,67 %): трейдеры делают ставки на раз- работку в правительстве механизмов гарантированного возврата инвестиций на Дальнем Востоке. Также наблюдался рост в акциях «Газпрома» (+1,76 %) — доля компании на европейском рынке бьет рекорды, хотя большему интересу к этим бумагам мешают конфликты с Украиной, а также слишком высокая, по оценкам миноритариев, инвестиционная программа, ограничивающая дивидендные выплаты. Лучше рынка были акции Мосбиржи (+1,76 %), которые восстанавливаются после недавних распродаж, кроме того, фундаментальную поддержку им может оказать стабилизация процентных доходов биржи на фоне сохранения ключевой ставки ЦБ на прежнем уровне и роста долларовых ставок.

Резко снизились акции «Системы» (–8,66 %) и МТС (–2,99 %) на публикациях о том, что два конгрессмена США предложили расследовать деятельность Владимира Евтушенкова и проверить, соответствуют ли эти компании критериям для введения санкций.

Из корпоративных историй также отметим «Магнит», бумаги которого росли в течение дня на 0,8 % на новостях о смене гендиректора компании. Хачатура Помбухчана сменила Ольга Наумова, прежде руководившая сетью «Пятерочка» главного конкурента «Магнита» Х5 Retail Group.

Новость мы расцениваем как положительную для «Магнита», поскольку прежний менеджмент создавал компании негативную репутацию, а Наумова может стать антикризисным управленцем. Впрочем, часть проблем «Магнита» портфельные фонды видят в новых акционерах, появление которых усилило риски корпоративного управления, по мнению миноритариев. В итоге на закрытие торгов акции компании потеряли 1,3 % стоимости.

Прогноз

На наш взгляд, сейчас на рынке акций сохраняется примерный баланс позитивных и негативных факторов. За рост рынка — высокая дивидендная доходность по сравнению с мировыми аналогами на фоне продолжения дивидендного сезона.

Кроме того, улучшается геополитическая ситуация вокруг России, инвесторы ждут встречи президентов России и США в июле, кроме того, в целом происходит активизация контактов с Западом. Однако риски связаны с глобальными факторами, накануне Dow Jones понес потери 8–й день подряд из–за опасений торговых войн. Торговая война США с Китаем может снизить темпы роста экономики КНР, что в состоянии приблизить мировой финансовый кризис, хотя пока аналитиками перспективы рецессии в США видятся не ранее первой половины 2020 года.

Кроме того, из–за ужесточения монетарной политики в развитых странах (США и еврозоне), а также в связи с серьезными структурными проблемами ряда развивающихся стран (дефицит текущего счета в Турции и Аргентине, дефицит бюджета в Бразилии) в последнее время мы наблюдаем оттоки инвестиционных капиталов из развивающихся стран в развитые.

Россия не является исключением, плюс активизировались продажи нерезидентами ОФЗ и иных рублевых активов. Также спросу на российские акции мешают низкие темпы экономического роста РФ, непрозрачность компаний, ограниченное число торгуемых ликвидных акций. Мы полагаем, что индекс Мосбиржи составит 2300 пунктов к середине июля, стабилизируется на текущих уровнях и курс рубля.

* Название «БКС Премьер» используется Акционерным обществом «БКС – Инвестиционный Банк» (далее – Банк) (Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014 г., выдана без ограничения срока действия) в качестве коммерческого обозначения для идентификации оказываемых Банком услуг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

 

Пресс-релизы компании

Смотреть все
Финансовый бизнес-завтрак «Премьер-Экспресс»
10 июля 2018 года
1328
Инвестиции в жизнь. Очередная утренняя встреча Премьер-Экспресс пройдет в невероятно уютном ресторане «Мелодия для всех». За чашкой свежемолотого кофе участники и ...
Двойной плюс: государственные облигации на индивидуальном счету
26 июня 2018 года
1343
Система индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) действует в России с начала 2015 года. За это время было открыто более 350 тыс. таких счетов1, общая сумма ...
«В мировоззрении частных инвесторов произошел качественный поворот»
26 июня 2018 года
1413
Финансовая группа БКС – одна из крупнейших инвестиционных компаний России – отмечает свое 23-летие. За эти годы небольшая брокерская фирма из Новосибирска превратилась в ...
БКС Премьер провел игру в формате Мозгобойни
5 июня 2018 года
1315
30 мая в ресторане ««Grand City Hall» БКС Премьер совместно с РЕНОМЕ Онлайн провели игру в формате Мозгобойни.  12 команд Знатоков сразились в интеллектуальном ...
Финансовый бизнес-завтрак «Премьер-Экспресс»
25 мая 2018 года
1371
Финансовые стратегии и персональное финансовое планирование. Очередная утренняя встреча Премьер-Экспресс пройдет в невероятно уютном ресторане «Мелодия для всех». ...

Свежие пресс-релизы

Смотреть все
Ищем ПАРТНЕРОВ в регионах РФ (франчайзинг)
13 февраля 2018 года
7255
Приглашаем к партнёрству (франчайзинг). Создайте уникальный бизнес портал в своём регионе! У вас есть возможность приобрести готовый бизнес с месячной прибылью более 250 ...
«Мираторг» инвестировал свыше 47 млн рублей в развитие системы менеджмента качества на производстве говядины с начала 2018 года
19 июля 2018 года
16
АПХ «Мираторг», крупнейший производитель говядины в России, инвестировал свыше 47 млн рублей в повышение эффективности системы контроля качества на производстве говядины ...
Онлайн-кассы по 54-ФЗ: разбираем 5 сложных вопросов
19 июля 2018 года
100
Как известно, новый ФЗ №54 обязал предпринимателей ставить онлайн-кассы с оператором фискальных данных, которые моментально передают сведения о каждой транзакции ...
«Дом.ru Бизнес» и «Энфорта» переходят на единый бренд    в 566 городах и населенных пунктах России
19 июля 2018 года
120
АО «ЭР-Телеком Холдинг» (ТМ «Дом.ru Бизнес» и «Энфорта»), национальный оператор информационно-коммуникационных услуг, начинает предоставлять услуги корпоративным ...
Как перестать бояться госзакупок и начать на них зарабатывать
18 июля 2018 года
252
Госзакупки открывают широкие возможности для развития своего дела и заработка. Но четкое понимание самой системы госзакупок есть далеко не у каждого предпринимателя. По ...
Лучшие пресс-службы
Ингосстрах
118 пресс-релиза
БКС Премьер
37 пресс-релиза
Промсвязьбанк
28 пресс-релиза
Росгосстрах
26 пресс-релиза
Почта России
25 пресс-релиза
Сбербанк
21 пресс-релиза
Альфа-банк
16 пресс-релиза
Ростелеком
16 пресс-релиза
Следуйте за нами