БРАЖНИК
Вадим
Вячеславович

Автор: Вадим Бражник, директор филиала «БКС Премьер»1 г. Краснодар. Для российской экономики уходящий год стал в хорошем смысле переломным. Пик кризиса в России по многим признакам остался позади. Центробанку и правительству удалось принять меры, которые помогли сгладить негатив от внешних рисков. В результате замедлился рост цен, заметно общее оживление в промышленности, в кредитовании. Растут реальные зарплаты и потребительский спрос2. Все это создает неплохой эмоциональный задел на будущий год. К чему в действительности готовиться гражданам и как распорядиться деньгами в 2017 году? По прогнозам аналитиков БКС3, средняя стоимость барреля нефти Brent в 2017 году может оказаться на уровне 55-60 долларов США за баррель, что может оказать поддержку акциям отечественных компаний и рублю. При указанной стоимости нефти средний курс рубля может составить 57-59/доллар США. В будущем году мы ожидаем продолжения замедления темпов роста цен. По прогнозу Банка России, к октябрю 2017 года инфляция может замедлиться до 4,5 процента4. Такая динамика позволит Центробанку и дальше снижать ключевую ставку в течение года. С одной стороны, это может позволить банкам сделать чуть более доступными ставки по кредитам. С другой стороны, этот сценарий может привести к дальнейшему снижению доходности депозитов в 2017 году. На этом фоне может вырасти внимание инвесторов к инвестиционным инструментам – акциям, облигациям, структурным продуктам и т.д. Как можно грамотно вложить в них деньги? Выгоднее всего работать с четко поставленными целями, то есть, когда вы вкладываете в определенный портфель инструментов, твердо определив цель своих вложений, валюту (например, если цель — образование за рубежом, то накопления будут не в рублях), желаемые сроки достижения и т.д. Для того чтобы все это сформулировать, вместе с финансовым советником вы составляете персональный финансовый план (ПФП). Затем, по совокупности его параметров, определяются конкретные инструменты для реализации плана. Кстати говоря, конец года – пожалуй, лучшее время для того, чтобы завести ПФП и начать инвестировать. От лица «БКС Премьер» и от себя лично поздравляю читателей с наступающими новогодними праздниками и желаю, чтобы 2017 год сложился для всех удачно. Желаю вам крепкого физического и финансового здоровья, новых целей и достижений, душевного тепла и семейного благополучия! 3ООО «Компания БКС» лицензия ФСФР №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Без ограничения срока действия.

Об уровне закредитованности, чем она опасна и что делать если у тебя слишком много кредитов рассказал редакции финансовый эксперт, директор БКС Премьер в Краснодаре, Вадим Бражник. 1. Что включает в себя понятие «закредитованность»? Сама по себе термин закредитованность означает отношение размера выплат по кредитам к доходам заемщиков; объем задолженности по кредитам. На сегодняшний день, по нашим данным, примерно у 60% экономически активного занятого населения в России имеются кредиты. При этом среднестатистический заемщик должен банку около 210 тыс. рублей. Средний банковский заемщик тратит на платеж по потребительскому займу до 40-43% от ежемесячного дохода, при этом критическим считается показатель в 50%. 2. Что приводит к такой ситуации с кредитами (низкая финансовая грамотность населения, экономическая ситуация в стране и пр.)? Как правило, это комплекс причин, в основе которого низкая финансовая грамотность, невнимание к деталям договора, неспособность рассчитать свои силы. В кризис сюда добавляется падение реальных доходов (или временная потеря доходов как таковых), что заметно усложняет обслуживание кредитов. 3. Чем закредитованность чревата для банков и населения? Для банков высокая закредитованность чревата ростом объемов просроченной задолженности, что приводит к необходимости начислять резервы на эти "плохие" долги. Это в свою очередь, приводит к убыткам и к общей потере стабильности, особенно в кризисный период. Для населения высокая закредитованность означает потерю покупательской способности, снижение уровня качества жизни, риск испортить кредитную историю. 4. Как определить, что у человека слишком много кредитов? Если человек направляет на погашение кредита или кредитов более 40% от своих доходов, то такая долговая нагрузка позволяет считать его закредитованным. 5. Что делать, если оказался "закредитованным"? Прежде всего, поддерживать контакт с банком, не прятаться и не отмалчиваться. Если вы честно расскажете, что обслуживаете кредит на пределе возможностей и опасаетесь не справиться с ситуацией, либо уже допустили просрочку и просто не знаете как быть, то банк должен пойти навстречу, предложив, к примеру, реструктуризацию кредита. Если же ситуация совсем плохая, например, потеряны все источники дохода или трудоспособность, можно осуществить процедуру банкротства физлица, однако в этом случае, доступ к кредитованию будет закрыт на 5 лет.

Ситуацию описывает директор БКС Премьер в Краснодаре Вадим Бражник. - Вадим, на ваш взгляд, как себя чувствует малый и средний бизнес сегодня? Положение малого бизнес остается непростым: платежеспособный спрос восстанавливается очень медленно, рентабельность зачастую едва позволяет держаться на плаву, при этом общая неуверенность и высокие ставки кредитования вынуждают многих предпринимателей отказываться от планов по развитию, от новых проектов и т.д. - Как менялась кредитная политика банка за последний год по отношению к предпринимателям? Наша кредитная политика за последний год не менялась, однако количество потенциальных заемщиков, соответствующих ее критериям, за год сократилось. - Остаются ли они важными клиентами для банка и какую долю занимают в общем объеме кредитования? Сегмент МСБ является важным для нашего банка. Мы развиваем не только кредитование корпоративных клиентов, но и другие направления сотрудничества, в первую очередь удобное и простое РКО. - Растет ли спрос на кредитные продукты со стороны малого и среднего бизнеса? Если да, то насколько, за последние полгода? Чем можно объяснить рост кредитования малого и среднего бизнеса? За последние полгода мы не увидели заметного роста кредитного портфеля в сегменте МСБ, что объясняется главным образом сложной экономической ситуацией. Сегодня малый и средний бизнес в своей деятельности в основном полагается на собственные ресурсы – стоимость кредитования для многих предпринимателей по-прежнему остается чрезмерно высокой. -Какие кредиты сегодня чаще всего готовы брать малые и средние предприятия? Самые популярные кредиты у МСБ – на развитие бизнеса и покрытие кратковременных кассовых разрывов. -Востребованы ли среди МСБ услуги факторинга и почему? Услуги факторинга востребованы только среди поставщиков крупных предприятий. -Стоит ли ждать дальнейшего роста кредитования МСБ? От чего это будет зависеть? Бурного роста ждать точно не приходится. Однако, по нашим прогнозам, ближе к концу года кредиты станут чуть доступнее вследствие прогнозируемого снижения ключевой ставки, макроэкономические показатели продолжат улучшаться, начнет оживать потребительский спрос, вследствие чего субъекты МСБ получат больше возможностей для развития.

Индивидуальные сберегательные счета в той или иной форме уже давно существуют в развитых странах: ISA1 в Великобритании, индивидуальные пенсионные счета IRA2 в США и так далее. Причем в США счетами IRA на сегодняшний день владеют более 16,5 млн граждан3, а счетами ISA в Великобритании пользуются более 13,2 млн человек4. Эти и подобные им механизмы помогают миллионам граждан развитых стран инвестировать свои сбережения, используя возможности фондового рынка и особые условия налогообложения. Российским аналогом данных инструментов призван стать ИИС – Индивидуальный инвестиционный счет. О перспективах ИИС на российском фондовом рынке поговорим с директором филиала «БКС Премьер»5 в Краснодаре Вадимом Бражником. - Вадим Вячеславович, насколько востребованными оказались индивидуальные инвестиционные счета? Сколько таких счетов открыто в БКС? - Популярность инвестсчетов превзошла даже смелые ожидания и прогнозы участников рынка. В России на сегодняшний день открыто более 95 тыс. ИИС, из них 15,3 тыс. - в БКС . Сумма активов на счетах ИИС в БКС7 на конец 2015 составила более 1,5 миллиардов рублей. - Смогут ли ИИС стать драйвером роста фондового рынка и привлечь физлиц, прежде никогда не инвестировавших в ценные бумаги? - ИИС постепенно становится таким драйвером. Мы видим, что нововведение повышает интерес людей к инвестициям, потому что благодаря налоговым стимулам есть возможность попробовать свои силы на фондовом рынке. Поддержка со стороны государства уже говорит о том, что этот рынок – важная часть экономики и личного финансового планирования. - Какие преференции получают владельцы ИИС? - Владелец ИИС получает налоговый вычет от государства. Вам предоставляется один из двух вариантов налогового вычета, которые в разной форме могут компенсировать подоходный налог в 13% (НДФЛ)8. То есть за три года при инвестировании каждый год максимальной суммы 400 тыс. руб. можно получить 156 тыс. руб7. – и это только за счет налоговых льгот, без учета результата от самих инвестиций. И еще один вариант, - когда инвестор не пользуется льготой на взнос, но весь доход, полученный по операциям на ИИС, освобождается от уплаты НДФЛ по истечении трех лет действия счета. - Какова минимальная сумма, которую будущий владелец ИИС может положить на счет в вашей компании? - У нас нет минимальной суммы для открытия брокерского счета с признаком ИИС и для его пополнения. Однако мы обращаем внимание клиентов на то, что взнос небольшой суммы средств снижает инвестиционные возможности, так как некоторые продукты, в которые клиенты могли бы инвестировать, содержат минимальный порог для входа. - Какие инвестстратегии выбирают владельцы ИИС, каково соотношение рискованной части (вложения в инструменты фондового рынка) и консервативной? - Клиенты выбирают для себя стратегии в зависимости от своего уровня опыта и знаний. Тем, кто только знакомится с финансовым рынком, мы рекомендуем использовать консервативные решения. К примеру, первая структурированная облигация, допущенная к торгам на Московской Бирже «Нота№1» со ставкой 13% годовых9. Часть новых клиентов покупает доллары и евро. Через биржу, как вы знаете, это можно сделать выгодно. Часть клиентов выбирает более рискованные стратегии. Клиенты, которые уже имеют успешный опыт инвестирования на рынке, в большинстве своем выбирают агрессивные стратегии. Они, например, активно торгуют акциями и на срочном рынке. Но это подходит не всем клиентам, т.к. требует активного вовлечения клиента в процесс торговли и управления своим счетом. - Каких счетов больше – активных, по которым проходят сделки, или пассивных, стратегия инвестирования которых не меняется? - Инвестор – это не тот, кто совершает много операций, а тот, кто внимательно следит за рынком, чтобы совершить верную операцию и мы всеми нашими услугами и сервисами в этом стараемся клиенту помогать. Поэтому могу сказать, что у нас все клиенты имеют достаточно активную позицию. - Планируете ли Вы предоставить клиентам, которые будут оформлять налоговый вычет в этом году, возможность заполнять форму 3-НДФЛ на сайте БКС? Планируете ли вы запуск каких-либо сервисов, призванных помочь владельцу ИИС правильно оформить налоговый вычет? - БКС Премьер разрабатывает сервис, который позволит владельцу ИИС без лишних хлопот получить заполненную форму 3 НДФЛ для подачи в налоговый орган. Сервис планируется разместить в Личном кабинете «БКС Онлайн». Он рассчитан на клиентов, открывших ИИС и имеющих основной источник доходов в виде заработной платы. Далее клиент самостоятельно направит 3 НДФЛ в налоговый орган любым удобным для него способом. В дальнейшем, ориентируясь на спрос и изучение пожеланий клиентов, мы намерены расширять удаленные сервисы поддержки для того, чтобы владельцы ИИС могли максимально грамотно оформить налоговый вычет, а также другие налоговые льготы. Пошаговая инструкция по открытию ИИС от БКС Премьер • Куда прийти? В лицензированную брокерскую или управляющую компанию. • Какие документы при себе иметь? Для открытия счета достаточно иметь паспорт РФ. • Какие бумаги нужно заполнить? Стандартный комплект на открытие брокерского счета. Все необходимые документы при клиенте подготовит наш сотрудник. • Сколько времени занимает открытие счета? Не более 20 минут. • Нужно ли перед приходом в офис уже принять решение о варианте инвестирования? Принципиальное решение об инвестировании, а также о том, какая стратегия будет использоваться, клиент может принять как при открытии ИИС, так и позже. На правах рекламы 1 ISA - Individual Savings Account - индивидуальный сберегательный счет, являющийся финансовым продуктом для жителей (финансовых резидентов) Великобритании. 2 IRA - Individual Retirement Arrangement – индивидуальный пенсионный счет, является основным накопительным финансовым инструментом США. 3 По данным Комитета по мониторингу федерального бюджета США (The Committee for a Responsible Federal Budget). Источник: http://crfb.org/blogs/tax-break-down-individual-retirement-accounts 5 Наименование «БКС Премьер» используется АО «БКС Банк» в качестве товарного знака для идентификации оказываемых услуг. Генеральная лицензия ЦБ РФ № 101 от 15.12.2014 г., Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 154-13349-100000. Выдана ФСФР 14.10.2010 г. 6 По данным ПАО Московская биржа: http://moex.com/n12080/?nt=106 7 Услугу оказывает ООО «Компания БКС» лицензия ФСФР №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Без ограничения срока действия. 8 Налоговый вычет (возврат) на доход физических лиц (НДФЛ) на внесенные денежные средства на индивидуальный инвестиционный счет. Налоговый вычет предоставляется Федеральной налоговой службой России по окончанию налогового периода, только физическим лицам налоговым резидентам РФ, получающим доход облагаемый НДФЛ в сумме не менее чем, внесенные на ИИС денежные средства(ст.219.1 Налогового кодекса РФ). 9 «Нота №1» — первая структурированная кредитная облигация, допущенная к торгам на Московской Бирже - http://moex.com/n10249/?nt=106. Кредитные облигации (Деноминированные в Рублях Кредитные Облигации на Корзину Активов). Процентная ставка 13% годовых в рублях выплачивается 12 апреля 2016 года, 12 октября 2016 года и 12 апреля 2017 года. Эмитент - BrokerCreditService Structured Products PLC (БрокерКредитСервис Стракчерд Продактс ПиЭлСи), ISIN – XS 1210016249 (www.gawling.com). Инвестирование в Облигации предполагает принятие инвестором риска наступления определенных событий в отношении референсных лиц («Кредитные события»), предусмотренных Проспектом, с которым можно ознакомиться на www.gawling.com и на http://moex.com/ru/listing/emidocs.aspx?id=8228. Перед тем, как принять инвестиционное решение, инвесторы должны проанализировать все риски, связанные с осуществлением таких инвестиций, включая риски, описанные в Уведомлении о рисках, связанных с приобретением иностранных облигаций, утвержденном ЗАО «ФБ ММВБ» (Распоряжение № 382-р от 26.03.2015), риски, описанные ниже, риски, описанные в Проспекте (со стр. 56), а также в Декларация о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг ООО «Компания БКС»